Se distinguió en la conquista de las Indias, a las órdenes de su primo, el Adelantado de Santa Marta.

Fue primer regidor de Santa Fe de Bogotá, Encomendero de Goata, y uno de los hombres más ilustres que han producido nuestras Afortunadas, según la autorizada opinión de nuestro distinguido comprovinciano D. Francisco Fernández Bethencourt.

Distinguiose asimismo Bahamonde de Lugo en las guerras contra los indios panches, como capitán de caballería; y más tarde como capitán general de Puerto Rico, siendo el primero que fortificó y puso en estado de defensa a la Antilla española.

Siendo gobernador v capitán general de Cartagena de Indias, cons­truvó el famoso fuerte denominado San Felipe. Falleció en 1584, defen­diendo a Cartagena contra la poderosa escuadra de Francis Drake.